G20: государство в экономике
Министры финансов G20 в ходе встречи в Лондоне 4-5 сентября обсуждают, целесообразно ли продолжать фискальное стимулирование экономик или необходимо переходить к exit strategy.
Всего в повестке дня заседания три основных темы: реформа мировых финансовых институтов, состояние мировой экономики и вопросы финансового регулирования, сообщил агентству "Интерфакс-АФИ" источник в российской делегации.
"Относительно мировой экономики планируется проанализировать те антикризисные меры, которые уже были приняты на индивидуальной и на согласованной основе, а также обсудить достаточно принципиальный сейчас вопрос о том, стоит ли дальше продолжать политику фискального стимулирования или необходимо начинать реализацию стратегии выхода", - сказал он.
Говоря о позиции России по этому вопросу, собеседник агентства отметил, что она формируется в пользу второго подхода. "В последнее время мы все больше в пользу второго высказывались, не думаю, что сильно трансформируем свои шаги", - отметил он.
По его словам, смещение дискуссии в эту сторону возможно в связи с появляющимися в последнее время сообщениями из разных стран об улучшении ситуации в экономике. "Появляются сообщения, что ситуация улучшается, стабилизируется, где-то даже минимальный рост намечается, то есть с учетом этих всех последних сведений, признаков нормализации ситуации и будет вестись обсуждение, куда дальше двигаться", - пояснил он.
Кроме того, по его словам, планируется обсудить источники экономического роста. В частности, он отметил, что возможно обсуждение green recovery - "смещение акцента в посткризисном развитии на развитие экологически чистых ресурсосберегающих отраслей и технологий".
Говоря о реформировании МВФ и Всемирного банка, собеседник агентства не исключил достижения договоренностей по ряду направлений. "Попробуем договориться, хотя, безусловно, есть целый ряд вопросов, где разногласия между различными странами "двадцатки" сохраняются", - отметил он.
Будет подниматься вопрос и о дальнейшей деятельности Совета по финансовой стабильности.
Кроме того, как отметил представитель российской делегации, на встрече, скорее всего, не будет обсуждаться вопрос о введении налога на международные финансовые операции. Такой вопрос, по его словам, Великобритания не вносила в повестку дня.
Идею взимания такого налога на международном уровне ранее обнародовал глава британского управления по контролю за рынком финансовых услуг Адэр Тернер.
Также в рамках финансовой G20 предварительно обсуждалась возможность двусторонних встреч вице-премьера, министра финансов РФ Алексея Кудрина со своими коллегами из Бразилии и США. Так, в частности, министр финансов Бразилии хотел бы обсудить проведение саммита БРИК в 2010 году, организацией которого занимается Бразилия.
Накануне на конференции в Германии, Европейский центральный банк (ЕЦБ) заявил, что не намерен обязательно повышать процентные ставки, когда придет время сворачивать другие меры стимулирования экономики. Об это сказал глава ЕЦБ Жан-Клод Трише.
"Термин "exit strategy" должен пониматься как основа и свод принципов, определяющих наш подход к сворачиванию различных нестандартных мер, - цитирует его слова агентство Bloomberg. - Он не включает в себя вопрос процентных ставок".
Заявления главы ЕЦБ позволяют предположить, что банк намерен сохранять базовую ставку на рекордно низком уровне в 1% годовых в течение длительного периода, чтобы поддержать восстановление экономики еврозоны.
По словам Ж.-К.Трише, европейский ЦБ намерен лишь сократить объемы экстренного кредитования банков, когда наладится нормальный поток кредитов в экономике и появится риск инфляции.
"Когда мы указываем на важность exit strategy, это не надо смешивать с ее приведением в действие, - заявил он. - Несмотря на ряд сигналов улучшения перспектив экономики, пока рано говорить о завершении финансового кризиса. С точки зрения сегодняшнего дня, необходимость повышенной кредитной поддержки остается".
Ж.-К.Трише пытается убедиться, что когда ЕЦБ начнет сворачивать некоторые меры стимулирования экономики в следующем году, инвесторы не будут интерпретировать это как сигнал предстоящего снижения процентной ставки, отмечает главный экономист по рынкам еврозоны BNP Paribas SA в Лондоне Кен Уоттрет.
"Последнее, что нужно Центробанку сейчас, это ожидания увеличения ставки, учитывая очень высокий риск, что импульс к росту экономики может ослабеть к следующей весне", - говорит эксперт.
ВВП еврозоны снизился на 0,1% во втором квартале 2009 года. 3 сентября ЕЦБ улучшил экономический прогноз на 2009-2010 гг., банк ожидает, что ВВП еврозоны по итогам этого года снизится на 4,1% и вырастет примерно на 0,2% в следующем году. В июне прогнозировалось снижение обоих показателей - соответственно на 4,6% и 0,3%.
Вопросам работы банковской системы обсуждались в августе на банковских форумах в Нижнем Новгороде и Сочи. Так на Международном банковском форуме в Сочи речь шла о докапитализации российских банков. Директор департамента финансовой политики Министерства финансов РФ Алексей Саватюгин заявил, что объем докапитализации путем выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) в 2009 году может снизиться с 210 млрд до 150 млрд руб.
По его словам, скорее всего, не изменится объем капитализации банков за счет ОФЗ в 2010г. - он составляет 250 млрд руб., но сумма докапитализации банков в текущем году может быть снижена до 150 млрд руб. с запланированных сейчас 210 млрд руб.
В России у крупных банков, банков первого эшелона, имеются огромные возможности получения государственной поддержки. Что касается проблем банковского сектора вообще, то доходы падают, соответственно, процент по кредитам снижается медленно.Объемы кредитования в последнее время не растут, но это вовсе не значит, что его нет. Банки как кредитовали, так и продолжают кредитовать своих старых клиентов – например, ритейл и целый ряд старых клиентов в реальном секторе.
Да, предприятия испытывают трудности с получением кредитов. Но то, что их невозможно получить, это неправда. Высокая ставка кредитов - не под 18 процентов, а под 25 процентов, объясняется также тем, что у них существует проблема резервирования под потери. Это резервирование под убытки, под невозврат кредитов. По закону банки обязаны резервировать средства, соответственно, часть фондов уходит из реального кредитования, что повышает их стоимость.
Сегодня банки существенно повысили критерии оценки заемщиков. Жёстче стал отбор клиентов, жёстче стали подходить к оценке бизнес-планов. Важнейшим делом является задача отделить жизнеспособных клиентов от умирающих. Это и есть задача банков. Для чего отказались от бюджетного финансирования и перешли к рынку? Ради того, чтобы появились агенты, которые способны вести коммерческий анализ и были заинтересованы в таком анализе.
Банки, естественно, заявляют о том, что им необходима дальнейшая поддержка. К таким мерам можно отнести принятие закона о несостоятельности. Это всё связано с тем, чтобы упростить возможность получения денег с несостоятельных должников. Таким образом экономика будет быстрее расчищаться от хромых уток и вообще от нежизнеспособных предприятий, что тоже на пользу. Так что я не вижу тут не только трагедии, но и драмы с плохим финалом.
Роль государства в экономике всегда была огромной и решающей. В период свободного рынка она, может быть, даже гораздо значительнее, потому что свободный рынок требует неимоверных усилий государства, чтобы поддерживать своё существование. Поэтому речь может идёт о том, для чего применяются государственные ресурсы и как они применяются, а не усиливается или уменьшается государственное влияние.
То, что во время кризиса массированно используются государственные ресурсы, совершенно очевидно. И эти государственные ресурсы сейчас опять, в очередной раз, используются самым расточительным образом для поддержания свободного рынка. Без грандиозных, постоянных, неимоверных усилий государства свободный рынок просто не мог бы существовать. Государство является основой свободного рынка, без него он немыслим. Именно без социально-экономического и политического воздействия государства.
Что касается российской экономики, в ней сейчас всё живет за счёт того, что вбрасываются огромные государственные деньги в сохранение существующей системы. Поскольку система, в принципе, всё равно умирает, то та политика, которая сейчас проводится, состоит в том, чтобы поддерживать искусственным образом нежизнеспособную систему. Здесь Россия не отличается от других государств.
