Магнит для инвестиций

Несмотря на волатильность нефтяного рынка, Роснефть установила новый рекорд добычи углеводородов – 265 млн т.н.э. за год. Благодаря росту добычи газа на 7.3% «Роснефть» с сентября опережает «Новатэк» и является крупнейшим независимым производителем газа в стране. Объем эксплуатационного бурения в 2016 году вырос на 35%, ввод новых скважин - на 43%. Доля собственного бурения уверенно превышает 50%. Масштабы сейсморазведки в 2016 году увеличены на 58%.

Что касается нефтепереработки, сокращение производства мазута на российских НПЗ «Роснефти» почти на 15% сопровождалось ростом выпуска бензина и дизтоплива класса Евро-5 более чем в полтора раза.

Компания успешно диверсифицирует поставки между западным и восточным направлениями. В конце 2016 года были заключены годовые контракты на поставку нефти в Белоруссию общим объемом до 10,2 млн т и в Германию – до 7,3 млн т. На международном экономическом форуме в Санкт-Петербурге на три года был продлен контракт с PKN Orlen на поставку нефти в направлении Чешской Республики. Контракт предусматриает возможность увеличения поставок  в адрес PKN Orlen до 15,8 млн тонн нефти и является примером успешной стратегии «Роснефти» на традиционных рынках сбыта. При этом Компания увеличивает поставки на Восток. В целом, за 2016 год они выросли на 8,6% до 43,1 млн т. В результате Россия сравнялась с Саудовской Аравией по объемам поставок нефти в Китай, в то время как еще три года назад саудовские компании поставляли в КНР в два раза больше сырья, чем российские.

Крупнейшая российская нефтяная компания продолжает привлекать инвесторов. В период уникальных для отрасли вызовов компания грамотно использует существующие возможности и укрепляет свое положение на международных рынках, приобретая доли в перспективных активах и привлекая иностранных партнеров к реализации собственных проектов. 2016 год стал поворотным для «Роснефти». Была успешно завершена интегральная сделка по приватизации 19,5% пакета акций Компании и контрольного пакета акций «Башнефти», в результате которой в бюджет Российской Федерации было перечислено 1,04 трлн руб. Это – крупнейшая приватизационная сделка в истории России и самая крупная сделка в мировой нефтегазовой отрасли в уходящем 2016 году.

По словам аналитиков, сделка стала сигналом о том, что вкладываться в Россию выгодно. Рынок ожидает мощного синергетического эффекта от покупки «Башнефти», в том числе за счет  оптимизации взаимных поставок нефти, транспортных и логистических затрат, снижения стоимости буровых услуг, совместного использования инфраструктуры добывающих активов, современных технологий и ноу-хау. Успешный опыт «Роснефти» по интеграции крупных нефтегазовых активов является гарантией скорейшей  монетизации этого эффекта.

В результате сделки добыча жидких углеводородов объединенной Компании увеличится на 10%, переработка нефти – на 20%, укрепив ее позиции в качестве крупнейшей публичной нефтегазовой Компании в мире.

19,5% пакет акций «Роснефти» приобрел международный консорциум, в который вошли один из крупнейших в мире суверенных фондов «Qatar Investment Authority» и ведущий сырьевой производитель и трейдер «Glencore». В результате сделки структура акционеров Компании включит двух новых якорных инвесторов мирового класса. Кроме того, Совет директоров «Роснефти» одобрил соглашение о стратегическом сотрудничестве c новыми акционерами, которое предусматривает развитие совместных проектов в области добычного, логистического и трейдингового бизнеса, обеспечивая таким образом дополнительные синергетические возможности.

С начала текущего года стоимость акций «Роснефти» на Московской бирже увеличилась практически на 60%. Этот показатель не только выше рыночных индексов, но и значительно превосходит аналогичных показатели основных российских конкурентов. Как заявляли аналитики, это «вдвое лучше результата всего индекса ММВБ».

О феномене «Роснефти» эксперты фондового рынка заговорили в начале прошлого года. В первой половине года «Роснефть» впервые в своей истории стала крупнейшей компанией России по рыночной капитализации, и в настоящее время лишь упрочила свое лидерство. В декабре рыночная капитализация Компании впервые превысила 4 трлн руб. В целях дальнейшего повышения инвестиционной привлекательности акций «Роснефти» Совет директоров одобрил изменения в дивидендной политике, в соответствии с которыми дивидендные выплаты в обозримом будущем составят не менее 35 % чистой прибыли по МСФО.

В течение 2016 года «Роснефть» успешно реализовывала стратегию по привлечению в российские перспективные проекты стратегических партнеров-лидеров мировой нефтегазовой отрасли.  Данная стратегия позволяет обеспечить проведение эффективной разведки и добычи углеводородов, а также разделить с партнерами геологические и финансовые риски. Кроме того, благодаря интегральному подходу «Роснефти» страны-потребители заинтересованы в получении гарантированных объемов сырья, в добыче этих объемов, их транспортировке, и доставке конечному потребителю. Такой подход минимизирует риски участников, гарантируя им получение прибыли по всей производственной цепочке.

Ярким примером является привлечение индийских партнеров к освоению восточносибирских месторождений. «Роснефть» в сжатые сроки завершила реализацию проекта по созданию уникального международного энергетического хаба на базе так называемого Ванкорского кластера. Доля индийских государственных компаний в нем составила 49,9%. «Роснефть» при этом сохранила мажоритарную долю в капитале, контроль над операционной деятельностью общества, а также 100% контроль над общей инфраструктурой кластера.

В 2016 году Компания продолжила усиление позиций на мировом нефтегазовом рынке, в том числе путем осуществления эффективных M&A сделок. В сегменте нефтепереработки был завершен процесс реорганизации СП Ruhr Oel GmbH (ROG) в Германии. В результате «Роснефть» напрямую стала акционером и увеличила свои доли участия в НПЗ Bayernoil – до 25% (с 12,5%); НПЗ MiRO – до 24% (с 12%); НПЗ PCK (Шведт) – до 54,17% (с 35,42%). Компания приобретает непосредственный контроль более чем над 12% нефтеперерабатывающих мощностей в Германии с общим объемом переработки 12,3 млн т в год. При этом «Роснефть» становится третьим по величине игроком на немецком рынке нефтепереработки и приступает к развитию собственного бизнеса в стране в рамках нового дочернего предприятия - Rosneft Deutschland.

«Роснефть» и Pertamina подписали Соглашение о создании совместного предприятия с целью реализации проекта строительства нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса Tuban с первичной мощностью 15 млн т в восточной части острова Ява (Индонезия).

Кроме того, «Роснефть» с подписанием договора купли-продажи 49% акций Essar Oil Limited  вышла на индийский рынок, один из самых перспективных и быстрорастущих в мире. По завершении сделки Компания получит долю в НПЗ Вадинар мощностью 20 млн т с комплексной инфраструктурой, являющемся одним из самых крупных и технологически сложных НПЗ не только в Индии, но и во всем мире, а также крупной сети АЗС в Индии с 2,7 тыс. станций. Компания ожидает получить синергетический эффект от переработки на НПЗ тяжелой нефти из Венесуэлы и кросс-поставок нефтепродуктов на рынки АТР, что позволит усилить экономическую эффективность деятельности завода.

«Роснефть» также расширяет свое присутствие в перспективных добычных проектах за границей. Важным событием для Компании стал договор, согласно которому она приобретает у  Eni до 35% в концессионном соглашении на разработку месторождения Зор, а также 15% в операторе проекта – Совместном паритетном предприятии Eni и EGAS: Petroshorouk. Стоимость доли, приобретаемой «Роснефтью» составляет 1,125 млрд долларов. Компания становится участником проекта по разработке крупнейшего углеводородного месторождения Египта вместе с мировыми мейджорами – своими давними партнерами: Eni и BP. По завершении сделок между «Роснефтью», Eni и BP акционерная структура концессионного соглашения может быть сформирована следующим образом: Eni – 50%, «Роснефть» - до 35%, BP – до 15%.

Во исполнение поручения президента РФ Владимира Путина на Дальнем Востоке «Роснефть» реализует проект по созданию одной их самых современных судоверфей в мире. В сентябре 2016 года в городе Большой Камень состоялась торжественная церемония запуска первой очереди судостроительного комплекса «Звезда». Основу первой очереди составляют блок корпусных производств и тяжелый достроечный стапель, работы на котором ведутся с опережением ранее утверждённого графика.

Проект обладает существенным мультипликативным эффектом, стимулирует развитие смежных отраслей и  является одним из ключевых драйверов развития региона. Как подчеркнул на церемонии Владимир Путин: «У нас есть все основания полагать, что новое предприятие по уровню производительности труда будет не только передовым, а по многим показателям будет лучше, чем основные наши конкуренты в мире». «Роснефть» привлекла к реализации проекта партнеров из Китая, Кореи, Голландии, Сингапура и Норвегии, имеющих богатый опыт в строительстве судоверфей. В ходе посещения судостроительного комплекса «Звезда» в Большом Камне Путин назвал «Роснефть» примером ответственного подхода к инвестициям.

В условиях беспрецедентной волатильности на рынке энергоносителей «Роснефть» не только продемонстрировала сильные операционные результаты, но и смогла оказать существенную поддержку государственному бюджету РФ благодаря реализации интегральной приватизационной сделки и налоговым отчислениям, по объему которых Компания стабильно занимает лидирующие позиции.

Несмотря на санкционные ограничения (в том числе отсутствие доступа к западным технологиям и кредитам), «Роснефть» показала устойчивость к ценовым шокам на мировом рынке нефти, а международное сотрудничество становится одним из основных векторов развития корпорации.

Финансовые аналитики Deutsche Bank и Bank of America Merrill Lynch вслед за экспертами Citi пришли к выводу, что «Роснефть» является наиболее привлекательной для инвестиций российской компанией. Эксперты отмечают заметное повышение инвестиционной привлекательности «Роснефти». Аналитики подчеркивают потенциал дальнейшего роста стоимости акций крупнейшей российской нефтяной компании.


____________

Читайте также:

• Citi: «Роснефть» разумно расходует деньги
  
• Роснефть: инвестиции в будущее
  
• Аналитики ставят на Роснефть