Статья
12 Октября 2015 17:20

Минфин против роста инвестиций в нефтегаз

В последнее время нефтегазовый сектор с переменным успехом отражает попытки Минфина изъять у отрасли часть доходов. На последнем заседании кабинета министров была отклонена идея повышения НДПИ для нефтяных компаний, однако одобрено в целом повышение налоговой нагрузки для ТЭК.

Стоит отметить, что дискуссия о необходимости дополнительного изъятия средств у наиболее эффективной отрасли экономики, от которой всецело зависит российский бюджет, все еще продолжается в СМИ. Сегодня «Ведомости» опубликовали статью ведущего российского экономиста, академика РАН Александра Некипелова «О девальвационных эффектах налоговых новаций Минфина», в которой он ответил на статью Антона Силуанова «Брать или не брать», вышедшую в том же издании 7 октября.

Александр Некипелов пишет о том, что «специалистам и, конечно же, самому Министерству финансов хорошо известно, что нефтегазовая отрасль обеспечивает более 40% доходов федерального бюджета. Уровень изъятия средств из нефтяной отрасли кратно превышает уровень налогообложения других отраслей российской экономики. У российских нефтяных компаний этот уровень является одним из самых высоких в мире и уступает лишь соответствующему показателю у компании Saudi Aramco (Саудовская Аравия). В текущем году общая доля фискальных изъятий государства в совокупном доходе нефтяных компаний составит 82%».

По его словам, совершенно непонятно, почему Минфин оперирует номинальными показателями, которые не подтверждаются в отчетных документах компаний.

В своей статье Силуанов уверяет, что «выгода нефтяных компаний от изменения суммы вычета в рублях только по НДПИ на нефть составит порядка 500 млрд руб., что практически полностью обеспечивает рост показателя EBITDA российских нефтяных компаний».

В ответ Александр Некипелов приводит данные отчетности за первое полугодие 2015 года шести крупнейших российских нефтяных компаний («Роснефть», «Лукойл», «Газпром нефть», «Татнефть», «Башнефть» и «Сургутнефтегаз»), на которые приходится более 85% добычи в стране: «Рост EBITDA согласно этой отчетности составил 113 млрд руб., или 8%. При этом рост добычи за данный период – 5%. Таким образом, из 8% прироста показателя EBITDA 5% связаны с расширением производства и обеспечены за счет инвестиций (которые, к слову, увеличились на 144 млрд руб. (20%), а оставшиеся 3% связаны с увеличением глубины переработки из-за ввода новых установок по программе модернизации».

В своей статье Александр Некипелов также указывает на то, что предложение изъять девальвационную прибыль несостоятельно потому, что в мире никто не изымает у конкретных отраслей доход от изменения курса (ведь часть прибыли от курсовой разницы изымается через налог на прибыль). «Если же говорить о нефтяной отрасли, заметим, что половина добываемой нефти потребляется внутри страны, а это означает, что «дополнительный доход» нефтяников от экспорта нефти практически равен дополнительному расходу при покупке нефти для переработки. Аргумент, что нефтяники не покупают нефть, а просто используют для переработки ту нефть, которую сами же и добыли, также несостоятелен, по той простой причине, что отрасль функционирует в рыночной экономике и ее доходы и расходы определяются рыночными ценами».

Особое внимание Александр Некипелов уделяет вопросу о росте инвестиций в нефтегазовую отрасль. По его мнению, удивляет озабоченность Минфина ростом инвестиций в нефтяных компаниях: «То есть если отрасли в условиях экономического спада и двукратного падения цен на нефть удается удерживать и даже наращивать инвестиции, то это плохо?!», – удивляется экономист.

В своей статье министр финансов отметил, что увеличение валового объема инвестиций в нефтяном секторе в текущих условиях становится прямым препятствием для процесса диверсификации экономики. Однако Некипелов с ним категорически не согласен. По его словам, «инвестиции нефтегазовой отрасли порождают мощный мультипликативный эффект, который также, в свою очередь, тормозит падение инвестиций и производства в других отраслях российской экономики».

По мнению Силуанова, «представители нефтяных компаний кивают на валовые показатели инвестиций и добычи» и не обращают внимания на операционные издержки. Более того, по словам министра, «операционные издержки российских компаний активно растут». «Откуда у Минфина такие сведения, остается только догадываться, – пишет Некипелов. – По крайней мере, согласно официальной отчетности уровень операционных издержек в российских нефтяных компаниях значительно ниже, чем у большинства конкурентов. Так, по итогам первого полугодия 2015 года операционные расходы на добычу «Роснефти» составили $2,8 на баррель н. э., аналогичные показатели «Лукойла» и «Газпром нефти» – $4,5 и $4 на баррель н. э. соответственно. При этом расходы на добычу зарубежных конкурентов – в диапазоне от $8 (Statoil) до $17 (Chevron) на баррель н. э».

Некипелов уверен, что предлагаемые налоговые новации нарушают хрупкий баланс доходов, инвестиций и производства, пока еще сохраняющийся в отрасли: «В результате за ближайшие три года инвестиции в отрасль уменьшатся на 2 трлн руб., а добыча нефти сократится на 100 млн т, сформируются условия для долгосрочного тренда снижения производства. Потери доходов бюджета, вызванные падением производства, в конечном итоге существенно превысят дополнительные доходы государства в 2016-2018 годах. Тем самым, предлагаемые Минфином нововведения не только утрачивают всякий смысл, но, как мы видим, создают угрозу бюджетному процессу в среднесрочной и долгосрочной перспективе».

Российские эксперты нефтегазовой отрасли, опрошенные «Актуальными комментариями», также придерживаются мнения, что повышение налоговой нагрузки на нефтяные и газовые компании может привести к катастрофическим последствиям для всей страны.

В частности, президент Союза нефтегазопромышленников России Геннадий Шмаль считает, что на сегодняшний день Минфин делает все возможное, чтобы навредить тем отраслям, которые все еще держат на плаву российскую экономику.

«Дело в том, что сегодня уже многие инвестпрограммы наших нефтегазовых и газовых компаний значительно урезаны по сравнению с тем, что было задумано. На сегодняшнюю добычу это не повлияет, но через 2-3 года это, безусловно, скажется. Так что я думаю, что те решения, которые сегодня принимаются, не просчитывают достаточно глубоко и не учитывают те последствия, к которым они могут привести», – уточнил эксперт в интервью «Актуальным комментариям».

Геннадий Шмаль уверен, что увеличение налоговой нагрузки для нефтяной отрасли будет иметь негативные последствия: «мы и так недофинансируем нашу нефтянку примерно наполовину. Не так давно министр энергетики называл цифры – в этом году объем инвестиций в нефтяной отрасли будет около 20 млрд долларов. Это примерно половина от того, что нефтянке необходимо».

Он отметил, что если заниматься вопросами импортозамещения и импортонезависимости, необходимо вкладывать средства в проекты развития производства. Кроме того, эксперт указал, что перед нефтяными компаниями стоит очень сложная задача по вводу новых месторождений и освоению таких труднодоступных районов, как Восточная Сибирь, Якутия и т.д. «Поэтому, если мы хотим, чтобы уровень добычи нефти у нас не падал или падал не очень резко, надо вкладывать. Ведь не пробурил сегодня скважину – послезавтра не добудешь определенное количество нефти», – считает Геннадий Шмаль.

«Вопросы финансирования нефтегазовой отрасли должны просчитываться специалистами, профессионалами, а не бухгалтерами из Минфина», – резюмировал президент Союза нефтегазопромышленников России.


Автор:
24 Октября 2017 Анонс
Путин выступит на инвестиционном форуме «Россия зовет!»
 Путин выступит на инвестиционном форуме «Россия зовет!» 24 октября президент Владимир Путин выступит на девятом ежегодном инвестиционном форуме ВТБ Капитал «Россия зовет!». На форум приглашены руководители крупнейших российских и международных корпораций, инвесторы, члены правительства, сообщает пресс-служба Кремля. Ожидается участие свыше 2000 делегатов из более чем 60 стран мира. 
12 Апреля 2017 Новости  Китай вложится в Забайкалье Контакты России и Китая вышли на уровень, аналогов которому прежде не существовало. Об этом заявил посол РФ в КНР Андрей Денисов в Пекине. Инвесторов из Китая заинтересовал и инвестиционный потенциал Забайкалья. 27 Февраля 2017 Новости  Кудрин: Экономике нужны инновации Серьезной проблемой России является слабое техническое развитие, заявил председатель совета фонда ЦСР Алексей Кудрин, выступая на Российском инвестиционном форуме в Сочи. О цифровой экономике в России много говорится, но практически ничего не делается.
  • вконтакте
  • facebook
  • твиттер

© 2008-2016 НО - Фонд «Центр политической конъюнктуры»
Сетевое издание «Актуальные комментарии». Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-58941 от 5 августа 2014 года. Издается с сентября 2008 года. Информация об использовании материалов доступна в разделе "Об издании".