Официальный курс доллара вырос

Доллар умеренно вырос на ММВБ с утра в понедельник на фоне снижения евро на Forex и негативной динамики фондового рынка РФ. Рубль немного ослаб к бивалютной корзине.

По итогам индексной сессии на ММВБ в понедельник курс доллара поднялся до 31,2408 руб./$1, на 8,67 копейки по отношению к официальному курсу доллара ЦБ РФ. Индексная сессия - часть сессии ММВБ по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 мск до 11:30 мск; средневзвешенный курс за этот период, как правило, используется ЦБ РФ для установления официального курса доллара на следующий день.

Евро в течение индексной сессии держался на ММВБ главным образом в диапазоне 43,3-43,35 руб./EUR1, на 5-10 копеек ниже уровней предыдущего торгового дня.

Рубль немного отступил с утра в понедельник к бивалютной корзине (включает $0,55 и EUR 0,45). Корзина держалась в диапазоне 36,65-36,7 рубля, незначительно выше соответствующих уровней пятницы.

Курс доллара растет в понедельник к евро и другим мировым валютам из-за опасений по поводу ухудшения ситуации в Иране. Также поднимается курс японской иены. Доллар и иена традиционно расцениваются инвесторами как более безопасные активы. Еще одним фактором роста доллара является ухудшение прогноза мирового ВВП Всемирным банком. Евро на 11:50 мск в понедельник стоил $1,387 по сравнению с $1,3937 на конец предыдущего торгового дня.

Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" связывают небольшой рост бивалютной корзины со снижением цен нефти на глобальных рынках: фьючерсы WTI опустились ниже $70 за баррель в последние торговые часы пятницы. Кроме того, давление на рубль оказывает сохранение негативной динамики на рынках капитала.

На рынке МБК утром в понедельник ставки остаются невысокими, хотя они немного выросли по сравнению с уровнями пятницы. Стоимость кредитов "овернайт", по данным ТС Delta, с утра в понедельник составляют 7-7,5% годовых против 6-7% годовых утром в пятницу.

При этом агентство Bloomberg сообщает о растущей популярности доллара США и японской иены в качестве резервных средств на фоне ухудшения прогноза Всемирного банка для мировой экономики и опасений по поводу обострения ситуации в Иране. Курсы доллара и иены повышаются в понедельник по отношению к евро и другим мировым валютам. Евро на 15:07 МСК в понедельник стоил $1,3843 по сравнению с $1,3937 на конец предыдущего торгового дня. Курс иены к доллару поднялся к 15:07 МСК в понедельник до 96,01 иены с 96,27 в пятницу. Стоимость японской валюты относительно единой европейской составила к этому времени 132,91 иены против 134,18 на закрытие рынка в пятницу.

"Мы наблюдаем снижение аппетита к риску, - говорит старший валютный аналитик BNP Paribas в Лондоне Иэн Стэннард. - Однако этот период уже подходит к концу". Всемирный банк считает, что рецессия в мировой экономике оказалась глубже, чем ранее ожидалось, и снижение мирового ВВП составит в этом году 2,9%, а не 1,7%, как ранее прогнозировалось. В опубликованном в понедельник прогнозе ВБ говорится также, что снижение российской экономики составит в этом году 7,5% (ранее ожидалось 4,5%), в 2010 она вырастет на 2,5%. Прогноз для ВВП еврозоны ухудшен почти в 2 раза - сокращение экономики составит 4,5% вместо 2,7%. Валовой внутренний продукт Японии уменьшится на 6,8% в 2009 году (ранее ожидалось падение на 5,3%).

"Экономические показатели говорят сами за себя, и данные в Европе ухудшились значительнее, чем где бы то ни было, - отмечает глава аналитического подразделения мировых валютных рынков Calyon в Гонконге Митул Котеха. - Фондовые рынки сейчас испытывают реальные затруднения. А когда фондовые рынки испытывают затруднения, укрепляется курс доллара США".

Между тем "неопределенность в отношении ситуации в Иране нарастает, и это подогревает нежелание инвесторов рисковать", - отмечает представитель азиатского подразделения Commerzbank AG Рехэи Мурамацу. Эксперт ожидает дальнейшего укрепления курсов японской иены и доллара США. Лидер иранской оппозиции М.-Х.Мусави призвал в понедельник своих сторонников продолжать акции протеста, не провоцируя, однако, столкновения со стражами порядка. По его мнению, если демонстрации будут мирными, полицейские, скорее всего, не будут применять силу против сторонников оппозиции.

Прогнозы динамики курса доллара США являются самыми противоречивыми за последние два года, и это лишь усиливает перепады стоимости валют и повышает риск провала валютной стратегии, сообщает агентство Bloomberg.

Аналитическая фирма Redtower Asset Management прогнозирует укрепление курса доллара к концу 2009 года до $1,16 за евро с текущих $1,3906 на фоне восстановление мировой экономики после рецессии. В то же время эксперты Standard Chartered Plc ожидают, что стабилизация экономики приведет к ослаблению доллара до $1,55 за евро, так как Федеральная резервная система (ФРС) США не будет повышать процентную ставку, и инвесторы будут продавать доллары и вкладывать средства в более доходные активы.

Таким образом, спред между верхней и нижней границами прогноза составляет на данный момент 39 центов и почти вдвое превышает значение до начала кризиса - 20 центов в августе 2007 года.

Неопределенность прогнозов приводит к повышению волатильности и увеличивает риски для так называемых сделок carry trade. В ходе подобных сделок берутся в долг денежные средства в странах с низкой процентной ставкой и приобретаются активы с более высокой доходностью, и за счет этого спреда инвесторы получают прибыль. При этом они рискуют тем, что изменение конъюнктуры на мировых валютных рынках лишит их этой прибыли.

"Обычно в таких условиях волатильность набирает темпы и сохраняется до тех пор, пока не произойдет решающее изменение в ту или иную сторону, - утверждает старший вице-президент Putnam Investments Пареш Упадхья. - Доллар сейчас переживает критический период, и для меня это является признаком того, что колебание в ту или иную сторону будет очень значительным".

Волатильность валютных курсов негативно сказывается на прибылях и прогнозах компаний-экспортеров. Например, американская H.J.Heinz Co., ведущий мировой производитель кетчупа, объяснила сокращение прибыли в феврале-апреле 2009 года непредсказуемостью и резкими колебаниями валютных курсов.

"Текущая волатильность более чем вдвое превышает норму, - заявил на прошлой неделе президент Barclays Plc Роберт Даймонд. - Волатильность может оказать разрушительное воздействие на прибыли корпораций".

В такой ситуации компании обращаются за советом к аналитическим и исследовательским фирмам, однако сейчас даже профессионалы не в состоянии составить надежный прогноз.

"Лучшие и самые дорогие профессионалы мира просто не понимают, что происходит. Как же можно ожидать, что в этом разберутся казначейства компаний?", - заявил один из директоров британской EasyJet Plc Тоби Никол.

Индекс волатильности валют G7 вырос в мае до максимума с октября 2008 года, когда он достигал самого высокого значения за 16 лет. За последние недели показатель G7 Volatility поднялся на 1,2 пункта - до 14,4% 19 июня. Среднее значение индикатора за 10 лет до финансового кризиса 2008 года составляло 9,9%.