Вторая сланцевая революция: американцы зачищают нефтяной рынок от конкурентов

15 марта в Хьюстоне завершилась энергетическая конференция CERAWeek, которая собрала более 4,5 тысяч главных участников рынка со всего мира. Результаты конференции говорят о том, что мир находится на пороге новой сланцевой революции, которая способна изменить не только энергетический рынок, но и существующий миропорядок, так как некоторые акторы давно используют нефть и газ в решении как своих внутренних задач, так и в целях достижения собственных геополитических целей. «Актуальные комментарии» о том, что будет с энергетикой в ближайшие годы.

Глобальные акторы

Современный рынок нефтедобычи, несмотря на свою кажущуюся структурированность, представляет собой довольно разрозненную отрасль: правила игры распространяются не на всех участников рынка, некоторые крупные акторы, например, США не брезгуют использовать право сильного для того, чтобы добиться своих целей, а ОПЕК как глобальный оператор постепенно теряет свое влияние.

Сейчас основное регулирование рынка происходит за счет санкционной политики США, а не действий ОПЕК. Так, Организация стран — экспортёров нефти отчиталась о перевыполнении плана по сокращению добычи в рамках соглашения ОПЕК+, однако не уточнила, что достигнуто оно было за счет Ирана и Венесуэлы, где добыча снизилась из-за американских санкций. Причем ограничения добычи, которые принимаются ОПЕК, никак не распространяются на США. Поэтому они с удовольствием готовы восполнить объемы, ушедшие с мирового рынка благодаря действиям ОПЕК.

«Какое влияние имеет ОПЕК на формирование цен на нефть, включая ОПЕК+? Ну практически никакого. Потому что объёмы нефти, которые сейчас поступают на рынок реальный, они, в первую очередь, зависят от выбытия, связанного с американскими санкционными действиями. Иран и Венесуэла. Когда нам заявляют, что ОПЕК перевыполнил план по сокращению. Они от чего перевыполнили план? Они себе что, по ногам стреляют? Они перевыполнили план за счёт Ирана и Венесуэлы, где добыча падает в силу санкционного давления», — отмечает Михаил Леонтьев.

То, что сейчас власти США активно поддерживают оппозицию в Венесуэле — не случайность и не борьба за демократию. Дестабилизация в стране с самыми большими запасами нефти выгодна США, которые стараются расчистить рынок для своей сланцевой нефти.

Сегодняшний рынок нефти по большей части спекулятивный, отмечают эксперты. И главным спекулянтом здесь являются США: «Текущие цены формируются благодаря, в первую очередь, ФРС, потому что рынок нефтяной — это рынок спекулятивный. Там 80%, примерно, объём этот несколько колеблется всё время, представляют собой сделки бумажные, где никакой нефти нет. Объём этих сделок зависит от количества денег на спекулятивном рынке нефтяном, и регулятором является Федеральная Резервная Система. Она может это делать сознательно, а может делать совершенно по другим причинам. Как правило, совершенно по другим причинам, поскольку регулирование нефтяного рынка не является основной задачей ФРС, основной является задача осуществления глобальной долларовой политики. И последнее время, как известно, ФРС старалась, они повышали ставки, убирали ликвидность рынка, то есть деньги, и, в первую очередь, эти деньги уходили с главного спекулятивного рынка мирового — с рынка нефти. И когда они сокращают баланс ФРС, то цены на нефть падают, потому что деньги перемещаются, их просто становится меньше. Они уходят с этих рынков, уходят, в том числе, в американские бумаги и в сам доллар, потому что он становится доходнее. Это первый фактор, основной. И этот инструмент находится в руках у американских монетарных властей», — подчеркивает Леонтьев.

С ним согласен экономист Михаил Делягин: «В глобальном плане ФРС вкачала деньги, как она делала до 2014 года, — цены долетели до 149 долларов за баррель. ФРС перестала вкачивать деньги — упали до минимального уровня. Так что это вопрос вообще не о ценах, на самом деле. Это вопрос о ценах в очень краткосрочном плане», — отмечает эксперт.

Внутренние акторы

На данный момент позиция России на глобальной энергетической арене выглядит довольно странно. Мы выполняем требования ОПЕК, сокращая добычу, чтобы этими условиями могли воспользоваться США для налаживания собственного рынка нефтедобычи. Учитывая тот факт, что США готовят новые санкции против России, такие действия выглядят абсурдно.

По мнению экспертов, такая политика в сфере энергетики связана с тем, что у российских властей нет четкого плана действий: «Я не вижу у Минэнерго никакой стратегии. Причем я ее вообще не вижу у правительства в целом. У нас замечательное правительство: у него нет программы вообще никакой — ни среднесрочной, ни долгосрочной, вообще никакой», — считает известный экономист Михаил Хазин.

Странной выглядит и позиция российских участников рынка, которые готовы помогать США в ущерб национальным интересам. На конференции CERAWeek глава Лукойла Вагит Алекперов заявил, что ключевые российские игроки поддерживают ОПЕК+, что, естественно не так. Сложно поддерживать ограничения собственной добычи, наблюдая за тем, как США увеличивают свою долю рынка.

По мнению экономиста Никиты Кричевского, такая позиция Алекперова и Лукойла объясняется особенностями появления компании и ее настоящими интересами: «Конечно, активы у ЛУКОЙЛа неплохие. Алекперов, в своё время исполнявший обязанности министра нефтяной промышленности создал компанию для себя, крайне профессионально, вырезав ее из государственных активов, и потом поучаствовав во всех прелестях нашей приватизации. Однако сейчас ЛУКОЙЛ все меньше вкладывается в производство, стремясь максимизировать прибыль, выплатить своим частным акционерам гигантские дивиденды и вывести их в офшоры. Если компания и инвестирует куда-то, то только не в Россию», — отмечает эксперт.

Действиями Алекперова были возмущены и другие участники российского рынка, которые нацелены на развитие отечественного рынка: «Теперь я обращу внимание на то, что Вагит Юсуфович активно поддержал, причём от имени отрасли, продление сделки. Активно. И даже заявил, что у нас существует консенсус по этому поводу среди нефтяных компаний, хотя, строго говоря, его никто на это не уполномочил — говорить про консенсус».

«Для рынка ЛУКОЙЛ прикрывается сокращением добычи в рамках квот ОПЕК+, хотя, на самом деле, сокращение связано с тем, что компания максимизирует прибыль, выводит огромные дивиденды, существенно сокращая капиталовложения. Это — естественное падение добычи, которое очень удобно объяснять обязательствами в рамках ОПЕК+», — говорит Делягин.

Вторая сланцевая революция

«На CERA ежесекундно звучали декларации — в Соединённых Штатах наблюдается колоссальный рост сланцевой добычи. Обещали вообще какой-то рекордный рост. Заявляли о том, что Соединённые Штаты станут в течение нескольких лет экспортёром нефти, заметьте, не газа, а нефти, и превысят по объёмам экспорта Россию. Ранее разработкой американской сланцевой нефти в очень большой доле занимались мелкие и средние компании. Их в Америке дикая туча. А сейчас туда приходят мейджоры — крупные игроки. С абсолютно другими возможностями», — заявил в интервью пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев.

Зачем США стараются за счет имеющихся у них инструментов ограничить мировую добычу нефти, и почему поддержка навязываемых ими условий может иметь серьезные негативные последствия для России? Американские компании, добывающие сланцевую нефть, увеличивают объемы, что в условиях сохранения мировых объемов добычи нефти могло бы привести к их банкротству: сланцевая нефть дорога в добыче, а перенасыщение рынка привело бы к падению цен, что сделало бы добычу сланцевой нефти абсолютно нерентабельной. Это понимают и власти США, которые в этом вопросе действуют в связке с собственными производителями.

«Представить себе, что Трамп не знает, что американская сланцевая добыча нуждается в высоких ценах на нефть — невозможно. Представить себе, что Трамп не понимает, какую роль нефтяные компании и сланцевая добыча играет в обеспечении современного американского роста — тоже невозможно. Надо понять, что это основной драйвер американского роста, потому что, к сожалению, для нас к сожалению, в Америке рост сланцевой добычи полностью обеспечивает рост всей цепочки производственной — производства оборудования, производства инфраструктуры», — подчеркивает Леонтьев.

Именно поэтому Трамп сейчас активно снижает налоговую нагрузку на нефтяников. Власти США понимают, что своими действиями они решают сразу два вопроса: активизируют собственную экономику и устраняют внешнеполитических конкурентов. Венесуэла и Иран — уже вне игры. Следующая цель США — выбить с мирового рынка других крупных игроков, в том числе и Россию.

Эксперты говорят о намечающейся второй сланцевой революции. «В долгосрочной перспективе организации придется решать и стратегический вопрос: более высокие цены и их низкая волатильность —— будут стимулировать появление альтернативных производителей нефти и сокращение спроса. Благодаря росту цен в результате первого раунда снижения добычи ОПЕК+ американские производители сланцевой нефти с 2016 г. увеличили производство на 3,4 млн баррелей в день, с легкостью поглотив долю в 1,8 млн баррелей, добровольно пожертвованную членами ОПЕК+, а также значительную часть спроса, который увеличился с того времени», — отмечает Рональд Смит, старший аналитик Citi по нефти и газу в странах CEEMEA.

Первую сланцевую революцию, как отмечают эксперты, Россия проспала из-за недальновидных действий «Газпрома». Надвигающуюся вторую сланцевую революцию поддерживают ОПЕК и некоторые внутренние акторы, такие как Лукойл: "«И ОПЕК+ просто расчищает мировой рынок для американской сланцевой нефти. Мы должны понимать, что наш непосредственный конкурент в мире не Саудовская Аравия. Наш непосредственный конкурент в мире, который сейчас вычищает нас с мирового рынка, — это американская сланцевая нефть, у которой себестоимость существенно выше, чем у нас», — отмечает экономист Михаил Делягин.

Перспективы

России необходимо сохранять собственные объемы добычи, считают эксперты. «С точки зрения государственной политики и стратегии от ОПЕК+ нужно отказываться. Потому что локальный выигрыш будет компенсирован долгосрочным, чтобы не сказать вечным, поражением. С точки зрения стратегии, ответ абсолютно очевиден», — отмечает Хазин.

Рынок энергетики давно тесно связан с внешней политикой, поэтому поражение на этом поле неминуемо будет означать внешнеполитическое поражение. Внутренним акторам необходима консолидация и общая энергетическая стратегия, которая на данный момент отсутствует.

Если некоторые участники российского рынка и дальше будут играть на руку США в ущерб национальным интересам, то это, в конечном итоге, может привести к серьезному ущербу для страны.