Статья
1098 17 августа 2020 8:27

Чистая прибыль на высоте: финансовая отчетность «Роснефти» за II квартал и I полугодие 2020

Во II квартале этого года «Роснефть» сумела получить один из самых высоких среди мировых мейджоров показателей чистой прибыли, а также сохранить по итогам полугодия положительный свободный денежный поток. При этом компания продолжила сокращение долговой нагрузки. И это несмотря на связанную с коронакризисом ситуацию.

«Отчетный период охарактеризовался беспрецедентными условиями макроэкономического окружения, включая резкое снижение цен в результате падения спроса на фоне пандемии COVID-19 и сокращение объемов добычи вследствие начала реализации нового Соглашения ОПЕК+, — заявил по итогам публикации отчетности Главный исполнительный директор ПАО «НК „Роснефть“ Игорь Сечин. — Операционные показатели за II квартал 2020 года в части добычи нефти и газа, а также переработки нефти оказались под существенным давлением, что не могло не повлечь за собой ухудшение финансовых показателей».

Высокий показатель чистой прибыли

Во II квартале «Роснефть» зафиксировала чистую прибыль в размере 43 млрд рублей (0,7 млрд долларов). По итогам второго квартала показатель чистой прибыли «Роснефти» стал одним из самых высоких в отрасли. В то время, как большинство мировых мейджоров в отчетном периоде продемонстрировали убыток. Например, ВР получила убыток в 16,8 млрд долларов, Eni — 4,9 млрд, Petrobras — 0,4 млрд, американская ExxonMobil — 1,1 млрд, Chevron — 8,3 млрд, Shell — 18,1 млрд, Equinor — 0,3 млрд, Total — 8,4 млрд долларов. При этом Exxon, BP, Shell, Equinor, Petrobras и Eni демонстрируют чистый убыток уже второй квартал подряд. Компания ExxonMobil во 2 кв. 2020 г. получила самый крупный в ее современной истории чистый убыток. Что касается компании Chevron, она продемонстрировала худший результат за последние 30 лет.

Динамика чистой прибыли НК «Роснефть» оказалась лучше, чем у конкурентов. При этом по абсолютному показателю показатель в четыре раза превысил ожидания рынка. Согласно консенсус-прогнозу агентства «Интерфакс», подготовленному на основании опроса аналитиков, чистая прибыль «Роснефти» во II квартале ожидалась на уровне 10,6 млрд рублей.

В результате выручка «Роснефти» во II квартале достигла 1,04 трлн рублей (14,9 млрд долларов), в I полугодии — 2,8 трлн рублей (42,5 млрд долларов). Показатель EBITDA в отчетном периоде составил, соответственно, 170 млрд (2,5 млрд долларов) и 479 млрд рублей (7,4 млрд долларов).

«По мере восстановления цен на нефть и нефтепродукты показатели финансовой отчетности компании демонстрировали восходящую динамику в течение II квартала 2020 года. Это дает нам основание с уверенностью смотреть в будущее и ожидать улучшения финансовых показателей в предстоящие периоды», — отметил Игорь Сечин.

Свободный денежный поток

По словам Сечина, компания сохранила низкие операционные затраты и продемонстрировала значительный положительный свободный денежный поток по итогам I полугодия. Это позволило «Роснефти» даже в таких непростых условиях выполнять обязательства перед акционерами, а также продолжить воплощение стратегической задачи по снижению финансового долга и торговых обязательств.

По итогам января-июня СДП «Роснефти» достиг 206 млрд рублей (3,4 млрд долларов). Для сравнения, в абсолютном выражении СДП «Роснефти» по итогам июня превысил аналогичные показатели таких мейджоров отрасли, как: ExxonMobil (-4,1 млрд долларов), Chevron (-0,4 млрд долларов), BP (-2,1 млрд долларов), Equinor (0,8 млрд долларов), Eni (0,4 млрд долларов) и Total (0,01 млрд долларов).

Показатель доходности СДП «Роснефти» остается одним из самых высоких в отрасли (22,4%). Он выше, чем у ExxonMobil (-0,9%), Chevron (3,3%), Shell (16%), BP (4,6%) и Equinor (7,3%)

Финансовая устойчивость

Генерирование денежного потока позволило компании своевременно и в полном объеме обслуживать свои долговые обязательства. В I полугодии сумма финансового долга и торговых обязательств сократилась на 4,3 млрд долларов или 5,3%. Снижение процентных расходов составило 21% или 22 млрд руб. по сравнению с I полугодием 2019 года, в долларовом выражении снижение составило 25%.

Значение показателя чистый долг/EBITDA в долларовом выражении на конец отчетного периода составило 2,09x. Объем доступных кредитных линий и ликвидных финансовых активов превышает сумму краткосрочного долга на 28%.

В то же время у многих международных конкурентов долг существенно возрос по сравнению с началом 2020 года. Среди таких компаний — Exxon (рост на 48,2%), Chevron (на 26,3%), Equinor (на 27,9%), Total (на 24,1%), Eni (на 17,2%), BP (на 10,1%) и ряд других.

Оптимизация капитальных затрат

Капитальные затраты компании в I полугодии составили 367 млрд рублей (5,3 млрд долларов), снизившись на 15,8% в годовом выражении. В долларовом выражении показатель уменьшился почти на 21%. Снижение обусловлено оптимизацией инвестиционной программы компании с учетом негативной конъюнктуры на мировых рынках. Также здесь стоит учитывать договоренности по ограничению объемов добычи «черного золота», которую страны-производители нефти достигли в апреле этого года.

«С учетом драматического состояния глобального нефтяного рынка и в связи с принятыми решениями о сокращении добычи, нам придется оптимизировать часть капитальных затрат. Мы постараемся сохранить нашу инвестпрограмму (на 2020 год) примерно на уровне 750 миллиардов», — доложил Игорь Сечин президенту РФ Владимиру Путину в мае. По мнению Сечина, оптимизация необходима для сохранения финансово-экономической стабильности компании.

Стоит отметить, что по итогам отчетного периода «Роснефть» сохранила лидерство среди мировых публичных компаний по удельным затратам на добычу с показателем 2,9 доллара на б.н.э., который снизился на 6,5% относительно I полугодия 2019 года. Для сравнения, аналогичный показатель за I квартал у британской BP (без учета добычи «Роснефти») составляет 6,13 доллара на б.н.э., Petrobras — 7,1 доллара на б.н.э.

Без долгов по дивидендам

14 июля «Роснефть» завершила выплату дивидендов, утвержденных на годовом общем собрании акционеров месяцем раньше. С учетом выплаты промежуточных дивидендов за I полугодие 2019 года, общая сумма выплат за прошедший год составила рекордные для компании 354 млрд руб. Компания полностью выполнила свои обязательства перед акционерами в полном соответствии с принятой дивидендной политикой, при этом четко соблюдая сроки.

В то же время некоторые нефтегазовые компании принимают решения о сокращении выплат дивидендов, или их переносе на более поздний срок. В частности, в марте совет директоров Petrobras утвердил перенос даты выплаты дивидендов за 2019 год с мая на декабрь 2020 год. В марте-апреле советы директоров американских компаний Murphy Oil, Occidental Petroleum Corporation и Apache Corp. одобрили сокращение квартальных дивидендов на 50%, 86% и 90%, соответственно. Continental Resources, один из крупнейших производителей сланцевой нефти в США, решила полностью отказаться от квартальной выплаты дивидендов. В апреле совет директоров Shell принял решение о сокращении дивидендов на 66% — впервые со времен Второй мировой войны. 4 августа, в рамках публикации отчетности за II квартал, ВР обновила дивидендную политику: квартальные дивиденды сокращены на 50%. Дивиденды останутся фиксированными на уровне 5,25 центов на акцию, и компания обязуется распределять как минимум 60% избыточного денежного потока акционерам путем программы обратного выкупа, если чистый долг уменьшится до 35 млрд долл. (в настоящее время — 40,9 млрд долл.).

К слову, крупнейшие российские банки — Сбербанк и ВТБ — также снижают свои выплаты по итогам прошлого года. Сбербанк только во второй половине августа даст рекомендации по дивидендам по итогам 2019-го, размер которых будет зависеть от последствий коронавируса. ВТБ может снизить вознаграждение для своих акционеров за 2019 год в 5 раз и направить на дивиденды 10% от чистой прибыли. Соответствующее решение будет принято на ГОСА в сентябре.

Buy back или обратный выкуп акций

Тем временем, «Роснефть» продолжает исполнять свои обязательства по обратному выкупу акций (buy back). При этом ряд крупнейших нефтяных компаний ранее приостановили собственные программы buy back. Речь идет о компаниях Chevron, Shell, Equinor, ENI, Total, Repsol.

С марта «Роснефть» продолжает выкупать собственные акции в соответствии с ранее озвученными параметрами. К настоящему моменту на открытом рынке уже выкуплено более 45 млн акций и ГДР на общую сумму порядка 196 млн долларов.

Покупка акций на открытом рынке значительно поддержала котировки акций НК «Роснефть» в период их резкого снижения, а также послужила стимулом повышения акционерной стоимости компании. Во многом благодаря программе buy back «Роснефть» является лидером роста на российском фондовом рынке. Со старта программы котировки акций компании выросли на 47% на фоне роста индекса MSCI на 40% («Лукойл» +36%, «Татнефть» + 26%, «Газпром» + 24%).

Комментарии для сайта Cackle
20 октября 2020 Новости
«Роснефть» представила в Архангельске выставку «Притяжение Арктики»
 «Роснефть» представила в Архангельске выставку «Притяжение Арктики» В Архангельске на пешеходном проспекте Чумбарова-Лучинского открылась выставка «Притяжение Арктики», где собраны кадры из атласа «Российская Арктика. Пространство. Время. Ресурсы».
20 октября 2020 Новости
Новое мобильное приложение «Роснефти» поможет поставщикам
 Новое мобильное приложение «Роснефти» поможет поставщикам Работа с закупочными процедурами компании «Роснефть» станет оперативнее. «Роснефть» и оператор федеральной электронной площадки АО «ТЭК-Торг» реализовали новый совместный проект — мобильное приложение «Закупки Роснефть».
15 октября 2020 Новости
«Роснефть» стала лидером рейтинга крупнейших компаний РБК 500
 «Роснефть» стала лидером рейтинга крупнейших компаний РБК 500 «Газпром» и «Роснефть» поменялись местами. Впервые с 2015 года «Газпром» уступил первое место «Роснефти». Об этом свидетельствует новый ежегодный рейтинг крупнейших по выручке компаний — РБК 500. По итогам прошлого года «Роснефть» обогнала и компанию «Лукойл», которая теперь располагается на третьем месте.
© 2008 - 2020 НО - Фонд «Центр политической конъюнктуры»
Сетевое издание «Актуальные комментарии». Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-58941 от 5 августа 2014 года. Издается с сентября 2008 года. Информация об использовании материалов доступна в разделе "Об издании".