Рекордные дивиденды «Роснефти»

В условиях значительного падения цен на нефть и пандемии коронавируса, сложной ситуации в отрасли в целом, «Роснефть» продолжает полностью выполнять свои обязательства перед акционерами, строго следуя принятой дивидендной политике.

21 апреля Совет директоров «Роснефти» рекомендовал собранию акционеров выплатить дивиденды за второе полугодие 2019 года в размере 18,07 руб. за акцию, отметив, что старается в полном объеме выполнять свои обязательства перед акционерами. Таким образом, рекомендуемые полугодовые дивиденды будут самыми высокими в истории «Роснефти». Учитывая сложную ситуацию в отрасли, несколько нефтегазовых компаний сократили или отложили выплату дивидендов.

Чистая прибыль «Роснефти» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2019 году увеличилась на 29%, составив 708 млрд руб. На выплату дивидендов планируется направить 191,5 млрд руб. а с учетом выплаты за I полугодие 2019 года общая сумма дивидендных выплат достигнет 354,1 млрд руб. Это соответствует 50% чистой прибыли «Роснефти» по МСФО за 2019 год и станет рекордным значением для компании. Суммарные дивиденды за 2019 год составят также рекордные для «Роснефти» 33,41 руб. на акцию, превысив уровень 2018 года в 1,3 раза (25,91 руб. на акцию), дивидендная доходность при этом достигнет 11%.

Стоит отметить сокращение квартальных дивидендов на 50%, 86% и 90%, которое одобрили советы директоров таких американских компаний, как Murphy Oil, Occidental Petroleum Corporation и Apache Corp. Вдобавок от полной выплаты квартальных дивидендов решила отказаться компания Continental Resources, которая является крупнейшим производителем сланцевой нефти в США.

Сокращение дивидендов наблюдается и на российском рынке. Например, в России правление «Газпрома» 15 апреля рекомендовало Совету директоров утвердить дивидендные выплаты по результатам деятельности в 2019 году в размере 15,24 руб. на акцию, что на 8% ниже, чем за 2018 год. Заявленные дивиденды на акцию подразумевают доходность более 8%. Общий размер дивидендных выплат составит 360,8 млрд руб., или 30% от ожидаемой чистой прибыли компании по МСФО. При этом публикация отчетности «Газпрома» по результатам 2019 года по МСФО ожидается в конце апреля.

Напомним, что «Роснефть» была первой российской государственной компанией, которая добровольно перешла на выплату дивидендов на основании отчетности, подготовленной в соответствии с международными стандартами (МСФО). По итогам 2011–2014 гг. на дивиденды было направлено не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

В декабре 2016 года для повышения инвестиционной привлекательности и в рамках подготовки к продаже пакета акций консорциуму инвесторов, состоящему из швейцарского трейдера Glencore и Катарского суверенного фонда, Совет директоров одобрил изменение дивидендной политики, увеличив выплату дивидендов до не менее 35% чистой прибыли по МСФО с периодичностью выплат дважды в год. А в августе 2017 года «Роснефть» первой из российских нефтегазовых компаний утвердила очередное повышение доли прибыли, распределяемой в качестве дивидендов, — до 50% МСФО с периодичностью выплат дважды в год. «Роснефть» стала первой из российских нефтегазовых компаний, которая в августе 2017 года утвердила очередное увеличение доли выплачиваемых дивидендов — до 50% по МСФО с периодичностью выплат два раза в год. Выплата рекордно высоких дивидендов может оказать серьезную поддержку котировкам акций «Роснефти» в совокупности с проводимой программой покупки акций.

В марте этого года совет директоров «Роснефти» принял решение об изменении параметров Программы приобретения на открытом рынке акций и ГДР, которая была утверждена в августе 2018 год. Некоторые ограничения Программы были сняты, упростилась процедура выкупа. Основные параметры программы, включая сроки и максимальный объем, не изменились.

Решение было принято в период резкого падения цен на нефть (с 65 долларов за баррель в январе 2020 года до менее 30 долларов за баррель) и обвала фондового рынка. Кроме того, котировки акций «Роснефти» упали почти в три раза — с 7,8 до 2,8 долл., что не показывало фундаментальную стоимость компании. Сначала реализации программы было выкуплено суммарно 25,1 млн акций и ГДР.

Некоторые международные нефтяные компании, например, Chevron, Shell, Equinor, ENI, Total, Repsol, на этом фоне заявили о прекращении программ обратного выкупа акций. С марта 2020 года идет процесс пересмотра кредитных рейтингов нефтегазовых компаний из-за более низких прогнозов цен на нефть международными рейтинговыми агентствами. Агентства S&P и Moody’s уже пересмотрели в сторону понижения прогнозы рейтинга многих крупнейших нефтегазовых компаний, таких как ExxonMobil, Chevron, BP, Shell, ENI, Total, Equinor и Repsol. Кредитные рейтинги были понижены почти у всех американских производителей сланцевой нефти (Continental Resources, Hess Corporation, Noble Energy, Marathon Oil, Occidental Petroleum, EOG Resources). А компания Whiting Petroleum объявила себе банкротом в апреле 2020 года.

С марта 2020 года кредитные рейтинги нефтегазовых компаний пересматриваются из-за снижения международными рейтинговыми агентствами прогнозов цен на нефть. Например, агентства S&P и Moody’s пересмотрели в сторону понижения прогнозы рейтинга ExxonMobil, Chevron, BP, Shell, ENI, Total, Equinor и Repsol. В частности, кредитный рейтинг ExxonMobil от Moody’s и S&P был понижен на одну ступень. У большинства американских производителей сланцевой нефти (Continental Resources, Hess Corporation, Noble Energy, Marathon Oil, Occidental Petroleum, EOG Resources) были понижены кредитные рейтинги и прогнозы, в то время как в одной из компаний (Whiting Petroleum) в апреле был запущен процесс банкротства и кредитные рейтинги были отозваны.

Сейчас пересматриваются рейтинги компаний развивающихся рынков. Уже понижены на одну и более ступеней кредитные рейтинги по ONGC, Sasol, PEMEX, Ecopetrol, а также пересмотрены их прогнозы: со «стабильного» на «негативный». Позиции крупных российских нефтегазовых компаний пока не пострадали — в частности, сейчас кредитный рейтинг «Роснефти» соответствуют суверенным уровням. Подпись к фото: «Роснефть» продолжает следовать своей дивидендной политике.

Таким образом, даже в сложных условиях, «Роснефть» продолжает сохранять высокий уровень выплат и рейтинг.