«Роснефть» демонстрирует рекордные финансовые результаты

«Роснефть» опубликовала финансовые результаты за II квартал и первое полугодие 2019 года. «Актуальные комментарии» рассказывают об основных достижениях компании, среди которых увеличение показателя EBITDA, рост чистой прибыли и снижение финансового долга и торговых обязательств.

Выручка по итогам января-июня 2019 года выросла по сравнению с аналогичным периодом 2018 года на 11,2% в рублевом выражении, достигнув 4 212 млрд рублей. Этот результат удалось достигнуть благодаря росту объемов реализации нефти и нефтепродуктов на 6,5%, а также росту цен на нефть марки Urals в рублевом выражении на 4,8%. Рост выручки на 1% превысил консенсус прогноз аналитиков инвестиционных банков.

В долларовом выражении за аналогичный период выручка выросла на 1,1%, что оказалось выше, чем у большинства мировых мейджоров: у Chevron произошло снижение показателя на 8,6%, у Shell — на 6,1%, у BP — на 3,4%, у Equinor — на 12%, у Petrobras — на 7,5%, у ExxonMobil на 5,9%.

EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) за отчетный период увеличилась на 11,9% в рублевом выражении, достигнув 1 063 млрд рублей. По этому показателю компания также превзошла прогнозы. Динамика роста показателя EBITDA «Роснефти» в I полугодии в долларовом выражении (+2,5%) превзошла аналогичный показатель таких компаний, как Chevron (-6,6%), ExxonMobil (-17,4%), Shell (1,3%), Equinor (-3,3%) и Petrobras (-2,9%). Маржа EBITDA за первое полугодие выросла в годовом выражении на 0,3 п.п., достигнув 24,9%.

Чистая прибыль по итогам II квартала выросла почти в 1,5 раза в квартальном выражении, составив 194 млрд рублей. За II квартал этот показатель более чем на 14% превзошли консенсус-прогноз инвестиционных банков. И снова «Роснефть» значительно превосходит своих конкурентов, динамика чистой прибыли Компании в долларах во втором квартале (+57,9%) выше, чем у ExxonMobil (33,2%), Shell (-50%), BP (-37,9%) и Equinor (-13,7%).

«Роснефть» также продолжает реализовывать стратегию по наращиванию свободного денежного потока, он остается положительным уже на протяжении 29 кварталов подряд. По итогам прошедшего квартала показатель составил 135 млрд рублей.

Свободный денежный поток за последние 12 месяцев достиг 16,8 млрд долл.

Доходность СДП «Роснефти» по итогам полугодия оказалась одной из самых высоких в отрасли — 24,1%. Это значительно больше, чем у основных конкурентов: BP (5,6%), Shell (11,6%), Equinor (9,8%), ExxonMobil (3,5%), Chevron (7,8%) и Petrobras (14%).

Капитальные затраты снизились на 3,5% в годовом выражении и в I полугодии составили 436 млрд рублей. Снижение показателя в долларах составило 11,8% — до 6,7 млрд долларов.
Компании удалось сократить суммарный размер долга и торговых обязательств на 14% — более чем на 800 млрд руб.

«Значение показателя чистый долг / EBITDA на конец квартала составило в рублевом выражении 1,3x», — добавляется в релизе «Роснефти».

«Роснефть» сохраняет лидерство среди мировых публичных компаний по удельным затратам на добычу с показателем 3,1 доллара на б.н.э.

Коэффициент выплаты дивидендов «Роснефти» остается одним из самых высоких в отрасли — 50% от чистой прибыли по МСФО.

21 августа стало известно, что Совет директоров «Роснефти» рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за первое полугодие 2019 года в размере 15,34 рубля на одну акцию. Общая сумма средств, которая может быть направлена компанией на выплату дивидендов за январь-июнь, составит 162,6 млрд рублей, это на 5% больше аналогичных выплат за I полугодие 2018 года и является рекордной по объему для промежуточных дивидендов компании. На долю государства (через АО «Роснефтегаз») придется 81,3 млрд рублей.

Акции «Роснефти» являются наиболее привлекательными для инвесторов. По дивидендной доходности «Роснефть» с показателем 6,1% является одним из лидеров отрасли, обгоняя основных конкурентов: ExxonMobil (4,3%), Chevron (3,7%), Shell (5,8%), BP (5,9%), Equinor (4,8%) и Petrobras (0,8%).

Привлекательность акций «Роснефти» отмечают и эксперты. Банк Citi повысил целевую стоимость по акциям компании на 2% — до 9,75 доллара за ГДР. Значительно повысила свои оценки и Sova Capital — до 8,46 доллара за акцию с 7,07 ранее. В БКС считают, что акция будет стоить 9,5 долларов.

Снижение долговой нагрузки в совокупности с сильным бизнес-профилем «Роснефти» было отмечено в июле международным рейтинговым агентством Moody’s. В соответствии с его отчетом кредитный рейтинг нефтяной компании сохранился на инвестиционном уровне Baa3 со стабильным прогнозом. Таким образом, он соответствует суверенному кредитному рейтингу Российской Федерации.

В августе другое рейтинговое агентство — Fitch — повысило кредитный рейтинг компании «Башнефть» до уровня «ВВВ», прогноз «Стабильный». Агентство также отмечает существенное снижение долга «Роснефти» в 2018 году и ожидает сохранения долговой нагрузки компании на уровне показателей международных мейджеров, таких как BP (кредитный рейтинг — «A») и Eni (кредитный рейтинг — «А-»).

Сейчас «Роснефть» напрямую и косвенно имеет кредитные рейтинги инвестиционного уровня от всех агентств «большой тройки» (Fitch (через ПАО АНК «Башнефть»), Moody’s и S&P).

Таким образом, «Роснефть» продолжает быстро развиваться и увеличивать свои финансовые показатели и стабильность, что отмечают и эксперты, и представители бизнеса, которые все больше вкладываются в компанию.