«Роснефть» превзошла ожидания аналитиков

Несмотря на общую напряженность в экономике, «Роснефти» удалось показать положительные финансовые результаты.

В первом полугодии выручка составила 2,8 млрд руб, увеличившись по сравнению с прошлым годом на 23,2%. Это произошло благодаря росту объемов реализации и цен на нефть, а также изменению структуры реализации нефтепродуктов. Во втором квартале выручка составила 1 399 млрд руб. ($25,3 млрд). Увеличение объема нефти (+15% по сравнению с прошлым годом) компенсировало падение цен на нефть.

Несмотря на естественные факторы в виде инфляции, роста тарифов и укрепления рубля, удалось увеличить прибыль до амортизации процентов и налога на прибыль (EBITDA) — на 2,9% по сравнению с прошлым годом. Этот рост стал возможен за счет контроля над затратами и эффективного управления структурой реализации.

Несмотря на повышение транспортных тарифов, падение цен на нефть, и другие негативные факторы, чистая прибыль «Роснефти» во втором квартале выросла в 5,2 раза до 68 млрд руб ($ 1,2 млрд). Для сравнения: у Shell и Chevron она составила $ 1,5 млрд.

Роснефть является безусловным лидером по росту чистой прибыли квартал к кварталу — 400%, в то время как аналогичные показатели Shell снизились на 55%, Chevron на 45%, Total на 29 %, а ExxonMobil на 20%.

Кроме того, в первом полугодии 2017 года «Роснефть» стала абсолютным мировым лидером по добыче углеводородов 831 млн бнэ, увеличив данный показатель на 11,4% по сравнению с 2016 годом.

Также «Роснефти» удалось стать лидером по динамике капзатрат, сохранить долговую нагрузку на комфортном для себя уровне, обеспечить плановое погашение всех долговых обязательств и осуществить выкуп доли «Башнефти».

«Мы ожидаем позитивную реакцию рынка на результаты Роснефти за 2 кв. 2017 г. по причине превышения показателей ключевых показателей над ожиданиями, — пишут аналитики Morgan Stanley. — EBITDA Роснефти за 2 кв. на 15% превысила консенсус-прогноз. Чистая прибыль превысила прогнозы на 10 %. Превышение в основном связано с существенно более высокой выручкой, чем ожидали аналитики». Еще один фактор, объясняющий успешные результаты «Роснефти» выделили эксперты UBS: «Результаты Роснефти за 2 кв. 2017 года превзошли ожидания по причине хороших показателей сектора переработки и сбыта, — отмечается в отчете. — EBITDA даунстрима в размере 66 млрд руб. на 4% превзошла наши ожидания. Это — самый высокий показатель с 3 кв. 2015 года».

«Результаты Роснефти оказались выше наших прогнозов, — говорится в отчете Goldman Sachs. — Нас приятно удивил объем свободного денежного, который сгенерировала Компания: Компания отчиталась о СДП на уровне 30 млрд долл. в то время как мы прогнозировали нулевой показатель. Основная причина: более сильные операционные результаты».