Банки в ожидании ставки

экономистВасилий Колташов

Высокие ставки по вкладам сохраняют привлекательность банковских сбережений, однако выбрать подходящий инструмент становится не так просто. Банки заинтересованы в привлечении средств клиентов, но сами не готовы надолго фиксировать высокую доходность из-за неопределенности с ключевой ставкой. В результате меняется и поведение вкладчиков: одни предпочитают срочные депозиты, другие — более гибкие накопительные счета. Почему короткие вклады могут быть выгоднее долгосрочных и как банки перестраивают работу со сбережениями граждан? Об этом «Актуальные комментарии» поговорили с директором Института нового общества, автором Telegram-канала «Политэкономия» Василием Колташовым.

— Коммерческие банки рассчитывали на дальнейшее поступательное снижение ключевой ставки Банком России. Вместо этого регулятор обозначил более консервативный подход к денежно-кредитной политике, подчеркнув, что российская экономика по-прежнему перегрета. Сам термин «перегрев» в данном контексте требует определенных оговорок: экономика переживает сложный период, а последние месяцы характеризуются высокой степенью неопределенности.

Позиция Банка России дает регулятору основания сохранять ключевую ставку на повышенном уровне. Для коммерческих банков это открывает возможность размещать привлеченные средства на счетах в ЦБ с относительно высокой доходностью. В результате сохраняется стимул привлекать деньги граждан, предлагая им конкурентные проценты по депозитам.

Важно разграничивать срочные вклады и накопительные счета. Первые предполагают размещение средств на определенный период с выплатой процентного дохода. Накопительные счета обеспечивают большую гибкость: вкладчик может свободно пополнять счет и снимать деньги без привязки к фиксированному сроку. В условиях высокой стоимости фондирования банки заинтересованы в обоих инструментах и готовы предлагать достаточно привлекательные условия.

Длительный срок размещения средств не всегда обеспечивает более высокую доходность. Нередко ставка по депозиту на три месяца в пересчете на год оказывается существенно выше, чем по вкладу на год. Причина заключается в неопределенности дальнейшей траектории ключевой ставки и стоимости фондирования. Банки не могут с высокой точностью прогнозировать денежно-кредитные условия на длительном горизонте, но должны учитывать собственные обязательства по выплате процентов вкладчикам.

Осторожность характерна и для поведения граждан. В условиях нестабильной экономической конъюнктуры вкладчики предпочитают не фиксировать доходность на продолжительный срок, сохраняя возможность оперативно реагировать на изменения. Решения Банка России напрямую влияют на привлекательность различных инструментов сбережения, что делает выбор стратегии размещения средств более гибким.

Отдельное направление банковской политики — перевод средств с дебетовых карт на накопительные счета. Финансовые организации стремятся стимулировать клиентов размещать на них деньги, предназначенные не для повседневных расходов, а для сбережения. Такая стратегия дает результат, в том числе в крупнейших российских банках.

Постепенно формируется модель, при которой граждане оставляют на дебетовой карте минимальную сумму для текущих платежей, а основную часть средств переводят на накопительный счет. В отдельных случаях остаток на карте составляет порядка 3–5 тыс. рублей. Для банков такая структура размещения средств удобна с точки зрения управления ликвидностью, и развитие накопительных продуктов останется одним из направлений их работы.

Это не означает, что накопительные счета вытесняют срочные депозиты. Граждане продолжают размещать средства на длительные периоды, рассчитывая на процентный доход. Эти инструменты выполняют разные функции: накопительный счет обеспечивает гибкость и оперативный доступ к деньгам, срочный вклад позволяет зафиксировать условия доходности на определенный срок. Полученный процентный доход при соблюдении установленных законодательством условий может подлежать налогообложению.

Василий Колташов, директор Института нового общества.

#ВасилийКолташов