Кудрин против односторонних решений по ослаблению курса валюты

На саммите G20 в Сеуле будет достигнуто соглашение о необходимости двигаться к гибкости валютных курсов, заявил вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин российским журналистам.

«На нынешнем саммите решение принято не будет, предполагается дать старт "дорожной карте"», - сообщил он.

Министр сказал: «Надо двигаться по пути инструментов повышения гибкости валютных курсов. Здесь на саммите кто-то предложил поставить ограничение по текущему счету платежного баланса», передает «Интерфакс».

По словам Кудрина, пока достигнута договоренность, что «эта политика станет основной», даны поручения Международному валютному фонду (МВФ) и министрам финансов стран G20 к следующему саммиту проработать такие вопросы.

«Мы договорились о том, что будет проведена работа по подготовке предложений по параметрам таргетирования текущего счета», - пояснил министр.

По его словам, в рамках «дорожной карты» будут определены сроки подготовки таких показателей, в том числе МВФ «сделает доклад о таких ориентирах и о том, как их проводить».

«Главное предложение - по текущему счету (по установлению количественных ограничений текущего счета платежного баланса стран), оно мне кажется интересным, но есть и другие, по другим количественным показателям - дефицит, долг. Параметры, близкие к Маастрихтским соглашениям», - отметил он.

При этом министр полагает, что «главным результатом саммита станет обсуждение позиций, это будет серьезный задел, чтобы в дальнейшем найти решения».

Кудрин отметил, что «на полях саммита обсуждается вопрос инфляции». «В основном все ориентируются на достаточно жесткие ограничения по инфляции», - сказал он.

Вице-премьер также выступает против односторонних решений по ослаблению курса валюты.

Как заявил Кудрин, на встрече «двадцатки» в Сеуле «на первом месте полемики между участниками - валютные курсы».

Отвечая на вопрос о возможности начала так называемых «валютных войн», Кудрин согласился, что «проблемы могут обостриться и риски есть».

«Если страны будут искусственно ослаблять валюту, это может привести и к другим изменениям, поэтому надо найти общий путь и не делать за счет одной страны лучше другим», - убежден он.

Министр финансов подчеркнул, что «Россия серьезно не страдает ни от политики США, ни от политики Китая». «Мы всегда ищем консенсус с партнерами по "двадцатке"», - добавил он.

Кудрин также сообщил в интервью телеканалу Russia Today, что остальные вопросы полемики «связаны с реформой МВФ, реформой регулирования финансовых рынков, программой развития, поддержкой бизнеса».

Как сообщали «Актуальные комментарии», 2 ноября американский влиятельный финансовый аналитик Билл Гросс предрекал доллару обесценивание на 20% уже в ближайшие несколько лет, если Федеральная резервная система (ФРС) США продолжит действия по ослаблению кредитно-денежной политики, сообщал Reuters.

По мнению эксперта, печать центральным банком триллионов долларов грозит «снижением ценности доллара в рамках предложения валюты на мировом уровне».

«Ослабление кредитно-денежной политики не только приводит к появлению большего количества долларов, но и к понижению доходности, которую получают по ним инвесторы. Кроме того, валютное стимулирование вызывает нежелание зарубежных инвесторов являться держателями долларов по текущим ценам или в текущей форме», – добавил Гросс.

The New York Times напоминает, что в конце 2008 года на волне разразившегося в США финансового кризиса ФРС начала скупку казначейских обязательств и ипотечных ценных бумаг на сумму 1,7 трлн долларов. Сейчас инвесторы ждут новой накачки экономики деньгами, о чем недавно недвусмысленно намекнул глава ФРС Бен Бернанке.

Готовящиеся меры оправдывает целый ряд тревожных сигналов. Во-первых, это упорно не желающая снижаться безработица, которая застыла на отметке 9,6% от экономически активного населения. Во-вторых, это очередной пересмотр в сторону понижения прогноза роста ВВП в третьем квартале, который теперь ожидается не выше 2%. В-третьих, это незначительное повышение основных личных потребительских расходов всего на 0,8%.

Предполагается, что насыщение экономики денежной массой будет растянуто на многие месяцы. ФРС ежемесячно будет тратить на закупку ценных бумаг от 80 млрд до 100 млрд долларов, постоянно отслеживая ситуацию, чтобы удостовериться в том, что программа оказывает надлежащий эффект.

В начале октября директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Доминик Стросс-Кан отметил, что мировой финансовой системе снова могут угрожать валютные войны.

«Валютные войны возвращаются», - сказал он на 7-й Ялтинской ежегодной встрече.

В качестве подобных примеров глава МВФ привел Китай, недавнее заявление Бразилии.

Стросс-Кан высказал мнение, что этот путь бесперспективен, так как попытка поддержать экспорт за счет девальвации валюты в одной стране наткнется на подобный ответ других стран.

Эксперт Центра политической конъюнктуры Дмитрий Абзалов заявил в интервью «Актуальным комментариям», что «политика ФРС, направленная на покупку и финансирование бюджетного дефицита и расходов США за счёт фактической эмиссии доллара, то есть увеличения денежной массы, является очень рискованной.

Причём это рискованно не только для американской экономики как таковой, но и серьёзно дестабилизирует всю мировую финансовую систему. Прежде всего, именно этот процесс и вызвал международную «валютную войну». Ослабление национальной денежной единицы США приводит к встречным действиям со стороны Китая, Евросоюза и других игроков.

Но проблемы могут быть заложены, прежде всего, под фундамент самой американской экономики. Американская экономика, которая серьёзно зависит от внутреннего потребления и в последнее время испытывает проблемы с промышленным производством (о чём свидетельствует и уровень безработицы, и в целом общие экономические показатели), крайне нервно может отреагировать на ослабление национальной валюты.

Если раньше одной из ключевых составляющих американской монополии была относительно невысокая инфляция США и другие сдерживающие факторы (фактически из-за этого американскую валюту, помимо хождения и непроизводственного обеспечения, выбирали в качестве основной резервной валюты), то теперь ситуация может принципиально измениться.

В принципе, она уже меняется. Целый ряд стран переключает свои резервы в другие денежные единицы. В результате США могут потерять серьёзную поддержку национальной валюты, что, в конечном счёте, приведёт к обесцениванию доллара. Это явление может оказаться негативным, так как активизирует инфляционный процесс на американском рынке. В случае активизации инфляционных процессов может пошатнуться краеугольный камень американской экономики – потребление.

В целом, с позицией Гросса можно согласиться. Фактически, это констатация проблемы. Но пути решения будут достаточно жёсткими. Вопрос в том, насколько Вашингтон будет способен их предпринять. Прежде всего, нужны решения, связанные с сокращением бюджетного дефицита и внешних заимствований. Не факт, что правительство Обамы на это пойдёт.

Второе – это активизация международного сотрудничества, налаживание взаимодействия с ключевыми торговыми партнёрами, включая Китай и ЕС.

Третье необходимое направление – реформа самой системы потребления, которая сложилась в США.

Если в этих трёх направлениях будут происходить серьёзные и качественные изменения, то тогда сценарий событий, связанных с серьёзным обесцениванием долларовой системы как таковой, может оказаться предотвращён. В противном случае, если администрация Обамы будет продолжать экономический популизм в ущерб долгосрочным целям и бюджетной системе, негативный сценарий будет вполне вероятным. Причём, чем больше эта проблема будет откладываться, тем меньше возможностей будет предотвратить очередной кризис».