Merrill Lynch повысил рекомендацию по «Роснефти» до «покупать»

Инвестиционный банк Merrill Lynch повысил рекомендацию по «Роснефти» до «покупать» и целевую цену на 20% до $10/ГДР. Эксперты банка считают, что рост доли новых месторождений «Роснефти» с низким налогообложением, снижение списаний и финансовых расходов приведет к росту дивидендов.

В банке ожидают, что СДП в 2020 году составит 16 млрд долл., а дивидендная доходность 10%. Также, по мнению экспертов, положительным образом на рост котировок компании повлияет проект «Роснефти» «Восток Ойл»: «Объединенный арктический кластер может произвести до 100 млн. тонн на пиковом уровне, по словам генерального директора „Роснефти“», — обращают внимание в докладе.

«Мы считаем, что в 2019 и 2020 гг. прибыль „Роснефти“ может вырасти примерно на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Увеличение доли новых месторождений, снижение объемов списаний и прочих убытков, а также сокращение финансирования расходов должны стать основными драйверами роста в 2020 году», — говорится в докладе.

Примечательно, что рекомендация по «Газпрому» была понижена до «держать» из-за ухудшения прогноза прибыли компании по причине ожидания низких цен на газ в 2020 году из-за роста конкуренции трубного газа и СПГ в Европе и снижения объемов экспорта из-за высоких запасов газа в хранилищах и теплой зимы: «Мировые рынки газа и СПГ вступают в 2020 год с очень низкими зимними спотовыми ценами на фоне одного из самых больших увеличений поставок за всю историю. Мы ожидаем, что давление на газовые цены будет сохраняться в течение всего года», — говорится в докладе.