Статья
2411 7 декабря 2015 17:34

«Роснефть» рекомендовали «покупать»

Согласно последним рекомендациям финансовых аналитиков банковского холдинга Morgan Stanley, акции «Роснефти» имеют больший потенциал, чем акции «Лукойла», и их предпочтительнее «покупать». В то же время ценные бумаги компании Вагита Алекперова было предложено продолжать «держать».

«Дивидендная доходность по-прежнему важна, однако на основании других факторов можно судить о том, что в дальнейшем лучшие результаты, скорее всего, будут у "Роснефти", а не у "Лукойла". Мы меняем рекомендацию по акциям "Лукойла" на "Держать", а по акциям "Роснефти" – на "Покупать", что отражает наши новые предпочтения», – отмечается в сообщении крупнейшей финансовой структуры США.

Morgan Stanley приводит три основных фактора, которые влияют на потенциал дальнейшего роста акций «Роснефти» – снижение долговой нагрузки, мощная операционная динамика, а также более высокий (39%) потенциал роста акций компании по сравнению с «Лукойлом» (19%) от текущих уровней.

«С получением более $15 млрд в качестве авансовых платежей за будущие поставки нефти, "Роснефть" вполне способна погасить около $26 млрд задолженности со сроком погашения в 4 кв. 2015 г. и 2016 г., а также продолжать интенсивные инвестиции в сегмент разведки и добычи с целью сохранения уровня добычи в будущем»,– считают в Morgan Stanley.

Выделяя мощную операционную динамику компании, финансовые аналитики указывают, что «Роснефть» эффективнее отреагировала на ухудшение внешнеэкономической среды, поскольку результаты деятельности компании за 9 месяцев 2015 года продемонстрировали сокращение эксплуатационных затрат более быстрыми темпами, чем «Лукойл».

Директор «Института проблем глобализации» Михаил Делягин отметил «Актуальным комментариям», что финансовые показатели компании «Роснефть» достаточно хорошие даже на фоне международных нефтегазовых компаний.

«Несмотря на негативную макроэкономическую ситуацию, «Роснефти» удается наращивать добычу нефти, сокращать долговую нагрузку, продолжать финансировать инвестиционную программу. Это говорит о стабильном финансовом положении компании», – указал эксперт.

«Мы видим потенциал роста с текущего уровня для акций обеих компаний при нашей оценке цены на нефть и допущениях в отношении курса руб./$. Однако оценка "Роснефти" представляется менее дорогой с учетом годового отношения цена/прибыль и отношения стоимость предприятия/бнэ запасов. Акции "Роснефти" в настоящее время, по-видимому, учитывают более высокую рисковую премию, а стоимость по нашей модели оценки на основе дисконтированного денежного потока предполагает более высокий (39%) потенциал роста в сравнении с "Лукойлом" (19%) от текущих уровней», – заявили в Morgan Stanley.

В другом докладе аналитиков «Осторожность в отношении 2016 года, новые фавориты Большой Четверки» отмечается также, что наименьшее предпочтение Morgan Stanley отдает акциям «Газпром» (рекомендация «Продавать»).

По оценке экспертов, «Газпром» продолжит демонстрировать результаты ниже уровня рынка в секторе. Morgan Stanley объясняет это дальнейшим падением экспортных цен в Европе и ухудшением структуры доходов. При этом, отмечается в докладе, прозрачность капитальных затрат «Газпрома» остается ограниченной, и у экспертов нет ясности в отношении планов капвложений.
____________

Читайте также:

Автор:
15 сентября 2022 Новость
«Роснефть» опубликовала финансовые результаты за I половину 2022 года
 «Роснефть» опубликовала финансовые результаты за I половину 2022 года Несмотря на сложную внешнюю ситуацию, в первом полугодии 2022 года НК «Роснефть» сохранила производственную устойчивость и продемонстрировала рост финансовых показателей.
6 сентября 2022 Новость
 «Роснефть» и «Инновационный инжиниринговый центр» договорились о сотрудничестве в сфере импортозамещения в рамках проекта «Восток Ойл»
  «Роснефть» и «Инновационный инжиниринговый центр» договорились о сотрудничестве в сфере импортозамещения в рамках проекта «Восток Ойл» ПАО «НК «Роснефть» и АНО «Инновационный инжиниринговый центр» (АНО «ИИЦ») в рамках VII Восточного экономического форума подписали договор на оказание инжиниринговых услуг. 
6 сентября 2022 Новости
«Роснефть» и Дальневосточный университет планируют создать Центр компетенций
 «Роснефть» и Дальневосточный университет планируют создать Центр компетенций НК «Роснефть» и «Дальневосточный федеральный университет» в рамках VII Восточного экономического форума подписали Соглашение о создании Центра компетенций.
© 2008 - 2024 Фонд «Центр политической конъюнктуры»
Сетевое издание «Актуальные комментарии». Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-58941 от 5 августа 2014 года, Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-82371 от 03 декабря 2021 года. Издается с сентября 2008 года. Информация об использовании материалов доступна в разделе "Об издании".