Статья
15 Декабря 2015 10:13

Нефтяной флот вторжения

Нефтяной флот вторжения
Фото: Flickr.com

В течение всего одной недели цены на нефть марки Brent упали почти на $2 за баррель – до $42.90 – на фоне того, как трейдеры пытались разобраться в том, что произошло на министерской встрече ОПЕК в Вене, которая завершилась в прямом смысле ничем. Картель не принял ни одного решения по нефтяным квотам, не обозначил своего отношения к ситуации на рынке и даже не заявил о некоторой консолидированной позиции в будущем.

Аналитики были готовы ко всему – к демаршам, интригам, скандальным информационным атакам – но получили просто коллапс всей системы принятия решений. Это вызвало такой шок на рынках, которого не было с самого 2009 года, наиболее депрессивного года прошлого кризиса.

Не только цены на нефть обновили минимумы, которые в последний раз были на табло рейдеров в разгар финансового кризиса в начале 2009 года. Акции нефтяных компаний, в том числе транснациональных гигантов, упали в Лондоне до самого низкого уровня в году, а на биржах США акции сланцевых компаний и вовсе «ушли в свободное падение», как оценивают их динамику на Уолл-стрит.

Абдалла Салем аль-Бадри, формальный глава ОПЕК, сделал беспрецедентное заявление. По его словам, стратегия картеля была ошибочно сжата до пассивного ожидания развития событий, в расчете, что нагрузка низких цен вынудит Россию и других глобальных производителей [не входящих в ОПЕК] попроситься к столу переговоров. Теперь картель заговорил иначе. «Мы ищем возможности для переговоров с не входящими в ОПЕК [глобальными игроками], и пытаемся достичь коллективных усилий».

Однако вовсе не очевидно, что России и США имеет смысл теперь, после того, как ОПЕК показала свою несостоятельность как регулятор в глазах нефтяного рынка – что зафиксировали биржи, самый объективный индикатор – начинать с картелем диалог. Все больше аналитиков склоняются к тому, что сама модель ОПЕК уходит в прошлое, и нужен новый мега-регулятор глобального нефтяного рынка с участием всего трех игроков – России, Саудовской Аравии и США. Как показал уходящий год, только поведение каждого из них реально влияет на ситуацию с ценами – все остальные, даже крупные игроки, сегодня просто статисты на рынке нефти.

Причина, прежде всего, в общем весе этих трех государств в мировой экономике (в случае Саудовской Аравии – в мировой финансовой системе).

Так, например, один из крупнейших мировых производителей, Ирак, потерял в прошлом году 47% всего национального бюджета в связи с падением цен.

Иран, другой крупнейший производитель, вынужден держать от 40 до 50 миллионов (!) баррелей нефти на танкерах, стоящих на якоре возле портов разгрузки в ожидании снятия санкций. То есть нефть уже добыта, загружена на танкеры, доставлена потребителю – и теперь танкеры встали на якорь. Причина проста – в самом Иране нет даже пустого кувшина, куда можно было бы залить добытую нефть. А это значит, что доходы бюджета от добычи нефти пока что нулевые.

Та же ситуация с другими производителями, включая и Саудовскую Аравию. По данным Международного энергетического агентства, сегодня более 100 миллионов баррелей уже добытой нефти хранится на танкерах в прямой видимости от берега.

Цена аренды супертанкера взлетела до более чем $111000 в день на средний тоннаж – самый высокий показатель с июля 2008 года – и при этом рынок вычерпан до дна: в последние недели года оставшиеся суда уже забронированы на месяцы вперед, чтобы не перевозить нефть, а ее просто хранить.

Совсем другая ситуация у «большой тройки» – России, США и Саудовской Аравии. 
Запасы нефти в США выросли еще на прошлой неделе на 1,6 млн баррелей до головокружительной уровня 489.4 миллионов – но все же экономика Америки обладает достаточными резервами для хранения, чтобы не ставить на якорь танкерный флот.

В России ситуация аналогичная – рост добычи в этом году от рекордных показателей в абсолютном выражении компенсировался ростом поставок в Китай на 31%, и никакого затоваривания не ожидается. Более того, Кремль договорился, что Пекин будет дополнительно покупать 250000 баррелей в день для пополнения стратегических запасов на своей собственной территории – именно у России (доля саудитов в закупках Китая в прошлом году сократилась на процент).

Саудовская Аравия обладает колоссальными финансовыми ресурсами, которые позволяют ей банально перекупать все сколь-нибудь пригодные хранилища в любой точке мира, где они еще остались. Так, на прошлой неделе саудиты объявили об аренде нефтяного терминала в Гданьске, – в недавнем прошлом никому не интересного из-за технологической отсталости – за очевидно «призовую» цену. Терминал был, по оценкам аналитиков, едва ли не последним незаполненным терминалом такого класса в Европе.

Да, все страны (кроме США, для которых нефть законодательно не является экспортным товаром) несут бюджетные издержки в связи с низкими ценами. По оценкам Дойче Банк, бюджетные затраты выйдут на уровень безубыточности при ценах на нефть марки WTI примерно $120 в Бахрейне, $100 для Саудовской Аравии, 90 $ для Нигерии и Венесуэлы.

Для России этот показатель равен $80 – самый низкий показатель среди добывающих стран с высокой бюджетной долей социальных расходов. Данные Дойче Банк четко опровергают, что российская экономика настолько уж зависима от нефтяных цен – ее запас устойчивости немцы оценивают как самый высокий среди крупных игроков в нефтедобыче, если не учитывать США, где экспорт нефти законодательно запрещен.

Все это актуализирует давно звучащую идею «нового мегакартеля» – прямых переговоров России, Саудовской Аравии и США по вопросам глобальной политики на нефтяном рынке. Только от их действий зависит реальная динамика цен, только они обладают ресурсами для маневра.

И приглашать ли к этому разговору статистов из ОПЕК – вопрос вовсе не очевидный.

Директор российского Института инструментов политического анализа Александр Шпунт специально для «Актуальных комментариев»
____________

Читайте также:

21 Марта 2017 Новости  «Удмуртнефть» увеличила прирост запасов Крупнейшее нефтедобывающее предприятие Удмуртии ОАО «Удмуртнефть» в 2016 году в результате успешной реализации программы геологоразведочных работ более чем в 10 раз увеличила прирост запасов – до 25 млн тонн нефти. 17 Марта 2017 Новости  Цены на нефть стабилизируются Члены ОПЕК намерены продлить соглашение по сокращению добычи нефти в мае этого года. Ярослав Кабаков полагает, что решение стран ОПЕК о продлении соглашения приведёт к тому, что рынок нефти станет более устойчив. По его мнению, рубль продолжит укрепление. 10 Марта 2017 Новости  ОПЕК не хочет сокращать нефтедобычу Страны ОПЕК намерены отказаться от соглашения об ограничении производства нефти. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источники.  Эксперты изначально не исключали такой сценарий.  Вполне возможно, что сейчас цены на нефть продолжат снижение. 
  • вконтакте
  • facebook
  • твиттер

© 2008-2016 НО - Фонд «Центр политической конъюнктуры»
Сетевое издание «Актуальные комментарии». Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-58941 от 5 августа 2014 года. Издается с сентября 2008 года. Информация об использовании материалов доступна в разделе "Об издании".