Эксперты: нефтяная отрасль страдает из-за несправедливого налогообложения

Масштабные социальные преобразования, которые были объявлены Президентом России Владимиром Путиным в послании Федеральному собранию, потребуют из федерального бюджета 4 трлн рублей, заявил на пленарном заседании Госдумы премьер-министр Михаил Мишустин.

Правительству будет необходимо найти дополнительные средства, и существует риск того, что финансовое бремя снова ляжет на нефтяную отрасль. Аналитики и эксперты предостерегают от таких действий, так как нефтяники уже несут серьезные финансовые обязательства.

Нефтяная отрасль России является ключевым источником доходов бюджета страны, обеспечив около 9 трлн руб. или 44% от поступлений в 2018 г. К такому выводу пришли эксперты VYGON Consulting, которые провели исследование и опубликовали доклад «Налоговая нагрузка в отраслях: операция „Балансировка“». «Актуальные комментарии» о главных выводах этого доклада.

«Нефтяные компании за 2018 г. заплатили налогов в 5 раз больше, чем все остальные сырьевые отрасли вместе взятые. Это связано с самой высокой долей валовых налогов (НДПИ и экспортной пошлины) в цене нефти. Даже с учетом льгот налоги составляют ~60% от цены нефти. На втором месте расположилась газовая отрасль (доля налогов в цене сырья, добываемого ПАО „Газпром“, составляет 30-40%, для независимых производителей этот показатель значительно ниже — 15-23%), а вот у металлургии, золотодобывающей и алмазодобывающей отраслей доля налогов не превышает 10% в цене реализации продукции», — отмечают эксперты.

По оценкам экспертов VYGON Consulting, за последние 5 лет уровень налоговой нагрузки в нефтяной отрасли, рассчитываемый как доля налогов в свободном денежном потоке, в 1,5-9 раз выше, чем в других сырьевых секторах экономики (кроме угля) при значительно более низкой рентабельности EBITDA.

Исследование показывает, что балансировка фискальной нагрузки даст возможность получения до 1,7 трлн руб. дополнительных поступлений в бюджет от прочих рентных отраслей помимо нефти.

Эксперты обращают внимание на то, что сверхдоходы могут формироваться не только в сырьевых отраслях, но и в других секторах экономики. Например, в банках и телекоммуникационных компаниях, получающих дополнительную маржу на разнице процентных ставок или благодаря олигопольному положению на рынке. В России из-за олигопольного положения на рынке рентабельность по EBITDA телекомов в среднем за последние 5 лет составляет около 38%, что заметно превышает аналогичные показатели зарубежных компаний. В 2018 г. средняя рентабельность прибыли до налогообложения банковского сектора достигла 51% — это рекордное значение за последние 5 лет. Во многом этому способствовала денежно-кредитная политика ЦБ по сохранению высоких значений ключевой ставки.

Как считают авторы доклада, представление о том, что дополнительные доходы можно взять только с нефтяной отрасли является ошибочным. Текущая налоговая система требует корректировок, которые бы выровняли различные отрасли экономики. Это позволит оптимизировать структуру налоговых изъятий в нефти и в то же время решать задачи увеличения бюджетных доходов без использования таких чувствительных для населения мер, как рост ставки НДС и другие.

Если привести налоговую нагрузку по всему сырьевому сектору к текущему уровню изъятий в нефтяной отрасли, то на основании данных за последние 5 лет потенциал изымаемой ренты можно оценить в 0,8 — 1,3 трлн руб. в год, считают эксперты.